Экономика: жизнь взаймы

Эксперты тревожно бьют в барабаны: «Более 36% своей прибыли российские компании отдают не на инвестиции, а на обслуживание ранее взятых кредитов». И это рекорд за всю историю наблюдений.
Год назад эта доля была меньше на десять пунктов, а шесть лет назад – почти вдвое. Сегодня предприятия фактически живут в условиях «процентного рабства»: ключевая ставка превратила кредиты, взятые на развитие, в тазик с цементом на ногах утопающего.

Не отстают и простые граждане. По подсчётам ЦБ, средний размер долгов граждан в России вырос на 15% – если сравнивать с показателями 2023 года. Процентная нагрузка на россиян выросла в прошлом году на 22,2%, годом ранее темпы роста составляли 8,5%, в 2022-м – 6,4%. Экономика всей страны потихоньку скатывается в сакраментальное: «Червонец до получки одолжи».

Всю жизнь на кредиты работать будешь

Помните, с начала 90-х годов нас уверяют, что жители всех цивилизованных стран живут в долг. Мол, это нормально, купи сегодня, отдашь завтра. Не отказывай себе в удовольствии. И в кои-то веки не врали: весь мир живёт взаймы. И мы зачем-то сунули свои головы в пасть этого монстра.

По данным Allianz Global Wealth Report 2025, глобальный долг домохозяйств на конец 2024 года составил 59, 6 трлн евро (около 64 трлн долларов). Больше всех должны банкам американские семьи. Они набрали кредитов на астрономические 18, 04 трлн долларов! Или 71, 4 % от ВВП. «Почётное» второе место у нашего пекинского брата: 11, 5 трлн американских долларов, или 63, 3% от ВВП. У бабушки Европы, точнее ЕС, в среднем 44%.

Горячие южноамериканские парни занимают чуть-чуть скромнее целомудренных старичков европейцев. В Бразилии долги домохозяйств в районе 36, 6% «градусов» ВВП, а в натуральном выражении – 762 млрд долларов. В Чили чуть больше 40%, или 122 миллиарда.

А вот в стране диких лесорубов Канаде-матушке назанимали вроде немного, всего-навсего 2, 11 трлн соседских долларов, но и эта сумма адекватна почти 100% ВВП.

Долги, конечно, штука неприятная: берёшь чужое и на время, а отдаёшь своё и навсегда. Главное, чтобы было что отдавать, а не влезать в беличий круг – новые кредиты, чтобы погасить старые. Для этого придумали даже специальный термин Debt Service Ratio (DSR) – доля обязательных платежей по долгам в располагаемом доходе. Или, говоря по-русски, долговая нагрузка. Сколько в среднем отдаёт каждый житель планеты Земля коммерческим банкам (других по большей степени не существует) за использование выпущенных государством казначейских билетов.

Итак, в среднем каждое американское и российское домохозяйство отдаёт банковским кротам порядка 11% от общего дохода в год. Эти же цифры подтверждает ЦБ РФ. Канада – около 15%. Казалось бы, немного, практически как за коммуналку. Но Центробанк отмечает, что с начала года долговая нагрузка россиян продолжает неуклонно расти, особенно в сегментах ипотечного и необеспеченного потребительского кредитования.

Самые свежие данные о суммарной задолженности по кредитам россиян датируются 1 января этого года. На эту дату она составила около 40 (!) трлн рублей, из которых только 34, 9 трлн рублей – это основной долг, или «тело» кредита (без учёта будущих процентов), который обычно публикует ЦБ РФ.

Для сравнения: основной долг на 1 января 2022 года – 25, 3 трлн рублей. На 1 января 2023-го – уже 28, 1 трлн рублей, на 1 января 2024-го – 31, 4 трлн рублей, а уже на 1 января 2025-го – вышеприведённые 34, 9 трлн рублей, то есть ещё рост +11% за 2024 год. Всего же за три года (2022–2024) долг граждан России перед российскими же банками (чужеземных не осталось!) вырос на 38% – с 25, 3 до 34, 9 трлн рублей. Или на непредставимые для простого человека 9, 6 трлн рублей!

При этом число выданных в прошлом году кредитов значительно уменьшилось, но процентная нагрузка резко выросла: сумма начисленных процентов к выплате (на 1 декабря 2024 года) достигла 607, 8 млрд рублей. Рост составил 22, 2% с начала года, что в 2–3 раза быстрее, чем проценты росли в 2022–2023 годах соответственно. Естественно, росли и просрочки выплат: к 1 февраля 2025 года просроченная задолженность достигла 1, 34 трлн рублей.

Алмазы поплоще или щи пожиже

Конечно, в основном никто гражданам насильно кредиты в карман не клал. Сами набирали. И донабирались. Как пишет профильный журнал «Финуслуги», «по данным Объединённого кредитного бюро (ОКБ), в третьем квартале 2025 года средняя сумма задолженности по действующим кредитам на одного заёмщика достигла 1, 1 млн рублей.

Если обратиться к динамике показателя за предшествующие периоды, можно заметить постепенный рост: в первом квартале 2023-го он составлял 0, 8 млн рублей, во втором и третьем кварталах 2023 года – 0, 9 млн, а с четвёртого квартала 2023 года по второй квартал 2025-го удерживался на уровне 1 млн рублей.

В среднем сейчас на одного заёмщика приходится 2, 2 кредита – этот показатель справедлив для всех сегментов розничного банковского кредитования».

Центробанк в прошлом году потребовал от подконтрольных ему банков ужесточить требования к заёмщикам, отказывать в выдаче новых кредитов и без того обременённым долгами гражданам. Установил, говоря банковским языком, макропруденциальные лимиты. Причём сделал это именно тогда, когда сам же и задрал ключевую ставку до сумасшедших 21%. А банки накинули свою маржу ещё в 10–12–15%. Кредиты вышли даже не золотыми, а бриллиантовыми.

Что мешало ввести жёсткие требования к выдаче займов в 2023 – начале 2024 года, когда уже стало понятно, что инфляции в 4%, а ключевой ставки в 7–8% в ближайшем будущем даже в розовых очках не наблюдается? В то время банки звонили и буквально навязывали деньги «на самых супервыгодных условиях». А уж уговаривать они умеют!

Люди брали, а проблемы по просрочке, казалось бы, самых отдаваемых кредитов – ипотеки и автокредитования – вылезают сейчас. По подсчётам ОКБ, например, во втором квартале 2025 года просроченная задолженность по ипотечным и автокредитам выросла на 97 и 85% соответственно. А в реальных цифрах по ипотеке задолженность составляет 95 млрд, а по авто – 32 млрд рублей.

Сами банкиры отмечают, что это нонсенс. Обычно такие кредиты тянут из последних сил, на грани возможного, отказывая семье во всём. Ведь из-за просрочки купленную в ипотеку квартиру могут забрать легко и непринуждённо, а главное – совершенно законно. Достаточно просрочить 3–4 месячных платежа, и банк наверняка обратится в суд, который вынесет известное решение: «забрать, нельзя оставить». И даже если должник наложит на себя руки, а такие случаи не редкость, отдавать долг законодательно принудят наследников. И что тогда говорить о машине?!

Цари горы

В мире, хотим мы этого или не хотим, сложились две основные системы зарабатывания денег: спекулятивно-финансовая (банки, биржи, кредиты, акции и т.д и т.п.) и реальное производство товаров и услуг. Они зависимы друг от друга как грибы-паразиты и деревья. По-научному это называется микориза. В биологии они партнёры, в реальной жизни банковские грибы-паразиты – хищники, а деревья – производители – жертвы. Как, впрочем, и люди.

Судите сами: любой не финансовой, а производственной компании на развитие (инвестиции) нужны деньги. Например, машиностроительному производству надо покупать новые и очень дорогие станки и автоматические линии. Деньги есть у коммерческих банков, они фактические монополисты мировых финансовых потоков. А значит, могут сами определять свою маржу, плюсуя их к ключевой ставке, если нет строжайших законодательных ограничений.

Хозяин завода, которому позарез нужно новое оборудование или просто оборотные средства, приходит в банк и берёт кредит под разумный или не очень разумный процент. Производит свою продукцию, продаёт её, но прибыль не пускает в новые инвестиции, а вначале платит кредитные обязательства. То есть развивать бизнес не на что и надо вновь отправляться в банк за новым кредитом. Так упрощённо и выглядит нынешняя финансовая микориза.

Суммы там вертятся невероятные: по данным Международного валютного фонда (МВФ) на 2024 год, задолженность нефинансового корпоративного сектора составляла около 90% мирового ВВП. То есть в районе 100 трлн долларов. По другим методикам подсчёта – 65 триллионов. Как говорится в недавнем докладе ОЭСР, долг нефинансовых компаний с 2008 года вырос почти вдвое. При этом увеличение объёма корпоративных заимствований в последнее время не было связано с увеличением инвестиций (капитальные вложения и НИОКР), которые могли бы способствовать повышению производительности. Большая часть средств от новых корпоративных облигаций в последние годы использовалась для финансовых операций, таких как рефинансирование долгов и выплаты акционерам. Это говорит о том, что существующий долг вряд ли будет погашен за счёт прибыли от инвестиций в производство, сообщается в докладе. Уровень долга уже высокий, и долг становится всё более дорогостоящим, при этом экономический рост замедляется, а геополитические риски возрастают, говорится в докладе. Многие крупные центральные банки сейчас снижают процентные ставки, однако стоимость заимствований остаётся намного выше, чем до повышения ставок в 2022 году, поэтому долг с низкими ставками продолжает замещаться более дорогим, и процентные расходы по облигациям, скорее всего, продолжат расти.

Немудрено, что банки – и мировые, и российские (как часть глобальной мировой финансовой микоризы) – чувствуют себя прекрасно. Мировой доход банков 5, 5 трлн долларов, а чистая прибыль – 1, 2 триллиона. В ЕС топ-20 банков увеличили выручку до 1, 6 трлн в 2024 году. В России чистая прибыль банковского сектора составила 3, 8 триллиона. Правда, рублей. Но и этого хватило, чтобы по рентабельности опередить все отрасли экономики – 40–45%.

В затылок дышит только табачная промышленность с 35% рентабельности. Но если капля никотина убивает всего лишь лошадь (хотя курящая лошадь – это как минимум повод для обращения к психиатру), то сложившийся сегодня в мире монополизм коммерческих банков убивает реальное производство. И где найти такого психиатра, который смог бы объяснить миру всё безумие нынешней ситуации?!

Источник: argumenti.ru